A Gol Linhas Aéreas Inteligentes S.A. (GOLL54) informou na noite de domingo (12) que o Conselho de Administração aprovou a incorporação da própria companhia e da Gol Investment Brasil S.A. (GIB) pela controlada integral Gol Linhas Aéreas S.A. (GLA). A medida faz parte de uma reorganização societária que resultará na saída do Nível 2 da B3.
De acordo com o comunicado, a operação pretende simplificar a estrutura corporativa, cortar custos e gerar sinergias operacionais e financeiras. Com a incorporação, a GLA assumirá todas as atividades, direitos e obrigações hoje atribuídos à Gol e à GIB.
Oferta pública para fechamento de capital
Como passo seguinte, a GIB – acionista controladora – lançará uma oferta pública de aquisição (OPA) direcionada aos minoritários detentores de ações preferenciais, conforme exigem o regulamento da B3 e a Resolução CVM 215/2024. A transação depende da elaboração de laudo de avaliação econômico-financeira por empresa a ser escolhida em assembleia de preferencialistas marcada para 4 de novembro de 2025.
Caso o valor total a ser desembolsado na OPA ultrapasse R$ 47,25 milhões, a GIB poderá desistir da oferta, o que inviabilizaria a incorporação.
Impactos aos acionistas
Concluída a operação, os atuais acionistas da Gol passarão a deter ações ordinárias da GLA, que não pretende abrir capital nem listar títulos na B3. Dessa forma, os papéis ficarão sem liquidez e fora das regras de governança do Nível 2.
Nos termos do Parecer de Orientação CVM 35, foi criado um comitê independente composto somente por conselheiros independentes para negociar as condições da incorporação e a relação de troca das ações.
Contexto e prazos
A proposta ocorre após capitalização superior a R$ 12 bilhões aprovada em maio, que levou a GIB a deter 99,97 % das ações ordinárias e 99,22 % das preferenciais da Gol, reduzindo o free float a 0,78 % – abaixo do mínimo requerido para permanência no Nível 2.
A B3 havia concedido prazo até janeiro de 2027 para que a empresa se reenquadrasse nas regras de governança e até janeiro de 2026 para que as ações preferenciais voltassem a valer pelo menos R$ 1,00. A companhia optou pela reestruturação completa e retirada do segmento.
As assembleias gerais extraordinária e especial de preferencialistas, previstas para 4 de novembro de 2025, votarão a incorporação e a escolha da empresa avaliadora da OPA. Após a liquidação da oferta e o período de recesso de acionistas dissidentes, a incorporação será efetivada.
A Gol também comunicou que deixará de divulgar projeções financeiras (guidance) em razão das mudanças estruturais.
Com informações de Gazeta do Povo
